옵션 전략 파인더

10 가지 옵션 전략.
10 가지 옵션 전략.
거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.
10 가지 옵션 전략.
거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.
1. Covered Call.
알몸 통화 옵션을 구입하는 것 외에도 기본 통화 또는 구매 전략에 참여할 수 있습니다. 이 전략에서는 자산을 철저하게 구매하고 동시에 동일한 자산에 통화 옵션을 기록 (또는 판매)합니다. 소유 자산의 볼륨은 콜 옵션의 기본 자산 수와 동일해야합니다. 투자자는 단기 포지션 및 자산에 대한 중립적 견해를 가지고 있으며 (콜 프리미엄 수령을 통해) 추가 수익을 창출하거나 원 자산 가치의 잠재적 인 하락을 방지하고자 할 때 이러한 입장을 자주 사용합니다. (더 깊은 통찰력을 얻으려면 떨어지는 시장을위한 Covered Call Strategies를 읽으십시오.)
2. 결혼 한 풋.
결혼 풋 전략에서 특정 자산 (예 : 주식)을 구매하거나 (현재 소유하고있는) 투자자는 동등한 수의 주식에 대한 풋 옵션을 동시에 구매합니다. 투자자는 자산 가격에 대해 낙관적 인 전망을 갖고 잠재적 인 단기 손실로부터 자신을 보호하고자 할 때이 전략을 사용할 것입니다. 이 전략은 본질적으로 보험 정책처럼 기능하며 자산 가격이 급격히 떨어지면 마루를 확립합니다. (이 전략을 사용하는 것에 대한 더 자세한 내용은 결혼 한 결론 : 보호적인 관계를 참조하십시오.)
3. Bull Call Spread.
황소 콜 스프레드 전략에서, 투자자는 특정 파업 가격으로 콜 옵션을 동시에 구매하고 더 높은 파업 가격으로 동일한 수의 콜을 판매 할 것입니다. 두 통화 옵션 모두 만료 월 및 기본 자산이 동일합니다. 이러한 유형의 수직적 확산 전략은 투자자가 호황을 누리고 기본 자산의 가격이 완만하게 상승 할 때 종종 사용됩니다. (자세한 내용은 Vertical Bull 및 Bear Credit Spreads를 참조하십시오.)
4. 곰 퍼트 퍼트.
곰 퍼트 스프레드 전략은 황소 콜 스프레드와 같은 수직 스프레드의 또 다른 형태입니다. 이 전략에서 투자자는 특정 행사 가격으로 풋 옵션을 동시에 구매하고 동일한 수의 풋을 낮은 행사 가격으로 판매합니다. 두 가지 옵션 모두 동일한 기본 자산에 사용되며 동일한 만료일을 갖습니다. 이 방법은 거래자가 약세이고 원 자산의 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우에 사용됩니다. 제한된 이득과 제한된 손실을 모두 제공합니다. (이 전략에 대한 자세한 내용은 곰돌이 퍼프 : 공매도 대안을 보아라.)
Investopedia 아카데미 "초보자를위한 옵션"
다음 단계를 수행하고 다음을 배울 준비가 된 경우 몇 가지 옵션 전략을 배웠습니다.
옵션을 추가하여 포트폴리오의 유연성을 향상시킵니다. 전화를 선금으로 사용하고 보험으로 제시합니다. 만료 날짜를 해석하고 시간 가치와 내재 가치를 구별합니다. breakevens 및 위험 관리를 계산합니다. 스프레드, 스 트래들 및 목을 조른 것과 같은 고급 개념을 탐색합니다.
5. 보호 고리.
보호 칼라 전략은 같은 기본 자산 (예 : 주식)에 대해 아웃 오브 더 풋 옵션을 구입하고 동시에 아웃 오브 더 통화 옵션을 작성함으로써 수행됩니다. 이 전략은 주식의 장기 포지션이 상당한 이익을 얻은 후에 투자자가 자주 사용합니다. 이런 식으로 투자자는 주식을 팔지 않고도 이익을 얻을 수 있습니다. (이러한 유형의 전략에 대한 자세한 내용은 보호용 고리를 잊지 말고 보호용 고리의 작동 방법을 참조하십시오.)
6. 긴 스 트래들.
긴 straddle 옵션 전략은 투자자가 동일한 행사 가격, 기본 자산 및 만료일을 사용하여 통화 및 Put 옵션을 동시에 구매하는 경우입니다. 투자자는 기본 자산의 가격이 크게 움직일 것으로 믿을 때이 전략을 자주 사용하지만 어떤 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 이 전략을 통해 투자자는 무제한의 이익을 유지할 수 있지만 손실은 두 가지 옵션 계약의 비용으로 제한됩니다. (자세한 내용은 Straddle Strategy 중립적 인 시장 접근법을 읽으십시오.)
7. 긴 교살.
긴 목 졸법 옵션 전략에서 투자자는 동일한 성숙도 및 기본 자산을 가진 옵션을 다른 매입 가격으로 구매하고 통화를 구매합니다. 풋 옵션 가격은 일반적으로 콜 옵션의 파격 가격보다 낮을 것이며, 두 옵션 모두 돈에서 제외 될 것입니다. 이 전략을 사용하는 투자자는 기본 자산의 가격이 큰 움직임을 겪을 것이라고 믿지만 이동이 어느 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 손실은 두 옵션의 비용으로 제한됩니다. strangles는 일반적으로 straddles보다 비용이 적게 듭니다. 옵션이 돈으로 구입되기 때문입니다. (자세한 내용은 목구멍으로 이익을 얻으십시오.)
8. 나비 퍼짐.
이 시점까지의 모든 전략에는 두 가지 다른 직책이나 계약이 필요했습니다. 나비 확장 옵션 전략에서 투자자는 불 확산 전략과 곰 확산 전략을 결합하여 세 가지 다른 가격을 사용합니다. 예를 들어, 나비 확산의 한 유형은 가장 낮은 (최고) 가격으로 한 통화 (Put) 옵션을 구매하는 것과 더 높은 (낮은) 가격으로 두 가지 통화 (Put) 옵션을 판매 한 다음 마지막 통화 (Put) 옵션을 더 높은 (낮은) 가격으로 행사할 수 있습니다. 이 전략에 대한 자세한 내용은 나비 스프레드로 이익 트랩 설정하기를 참조하십시오.
9. 철 콘도르.
더 재미있는 전략은 철 콘도입니다. 이 전략에서 투자자는 두 가지 다른 전략에 길고 짧은 지위를 동시에 보유합니다. 철 콘도르는 배우기에 충분한 시간을 필요로하고 마스터하기 위해 연습해야하는 상당히 복잡한 전략입니다. (철 콘도르에 탑승 할 때, 철 콘도르에 가야 할 것인가에 대한이 전략에 대해 더 알고 싶다면, Investopedia Simulator를 사용하여 스스로 위험을 무릅 쓰고 전략을 시험해보십시오.)
10. 철 나비.
우리가 여기서 보여줄 최종 옵션 전략은 철 나비입니다. 이 전략에서 투자자는 길거나 짧은 걸음 걸이와 목 졸림의 동시 구입 또는 판매를 결합합니다. 나비 퍼짐과 유사하지만, 이 전략은 둘 중 하나와 반대되는 통화와 풋을 모두 사용하기 때문에 다릅니다. 손익은 사용 된 옵션의 파업 가격에 따라 특정 범위 내에서 제한됩니다. 투자자들은 종종 위험을 줄이면서 비용을 줄이기 위해 out-of-the-money 옵션을 사용합니다. (자세한 내용은 철 나비 옵션 전략이란 무엇입니까?)

옵션 전략 파인더
모든 상인은 다릅니다. 거래자는 자신의 거래에 대한 투자 목표 및 투자 기대치가 다릅니다. 숙련 된 상인들은 투자 수익률을 높이려면 위험이 증가한다는 것을 알고 있습니다. 상인이 얼마나 많은 위험을 감수 할 수 있느냐는 얼마나 많은 자본을 사용할 수 있는가, 자본의 변화가 자신의 라이프 스타일에 영향을 미칠 수있는 정도, 주식이 원하는 방향으로 움직일 것이라는 확신의 양 및 기타 심리적 요인에 달려 있습니다.
위험에 대한 명목상의 포용력과 주식이 상승 할 것이라는 강한 확신을 가진 상인은 주식을 매입하기로 선택할 수 있습니다. 더 보수적 인 상인은 커버 된 콜을 판매 할 수 있고, 보다 공격적인 상인은 콜을 매길 수 있습니다.
위험에 관한 몇 가지주의 사항.
왼쪽의 차트는 장래에 주가가 발생할 확률을 보여줍니다. 중심선은 현재 가격을 나타냅니다. 미래 가격이 현재 가격보다 클 확률은 중심선 오른쪽의 곡선 아래 영역 인 0.5 또는 50 %입니다. 미래 가격이 현재 가격에서 멀리 떨어질 확률은 작습니다.
통화 당 비용은 가격이 현재 가격과 통화 비용을 합친 가격보다 높을 때만 수익이 발생합니다. 통화와 풋은 주식 가격이 통화 비용을 충당 할만큼 충분히 상승 할 확률이 약 25 %가되도록 가격이 매겨 지므로 통화를 할 때의 수익 확률이 높아집니다.
화폐 통화에서 판매 할 때, 이익 확률은 가격 상승 확률 (50 %)에 주식이 통화 판매 시점에서 수집 된 금액보다 많이 손실되지 않을 확률 (약)과 같습니다.
25 %. 이익을 얻을 확률은 얼마입니까?
주식을 구매할 때 이익의 가능성과 손실 예상은 모두 50 %입니다. 통화를 할 때의 이익 확률은 주식을 살 때보 다 낮습니다 (25 %). 커버 된 콜을 판매 할 때 이익의 확률은 주식을 살 때보 다 높습니다 (75 %).
통화 구매와 달리 주식 및 보상 통화 구매는 많은 자본을 위험에 빠뜨립니다. 위험을 측정하기위한 유일한 기준이 손실에 노출 된 자본의 양이면, 주식을 구매하는 것이 세 가지 중 가장 위험한 거래입니다. 위험의 측정은 미래 가격의 확률과 주식 가격이 당신에게 불리 해지면 얼마의 손실이 발생할 것으로 예상되는지를 고려해야합니다.
재고를 구입할 때 투자 된 자본의 일부를 잃을 확률은 50 %입니다. 통화를 구매할 때, 투자 된 자본을 모두 잃을 확률은 50 %입니다. 리스크가 손실 확률 또는 손실 예상에 의해 측정되는 경우 콜을 사는 것이 가장 위험한 거래입니다.
Trade Finder는 주식 비용과 관련하여 예상되는 무역 손실량을 토대로 위험 허용치를 분류합니다. Trade Finder를 사용하면 위험에 대한 내성을 재고 이동에 대한 기대치와 일치시켜 적절한 거래를 선택할 수 있습니다.
Trade Finder를 사용하려면 제공된 텍스트 상자에 주식 기호를 입력하고 Risk Tolerance 및 Account Type을 선택한 다음 Find Trades를 클릭하십시오. 선택한 거래의 요약이 표시됩니다.

옵션 전략 파인더.
많은 옵션 거래 전략이 옵션 거래자에게 제공됩니다. 아래의 검색 기능을 사용하여 기본 및 원하는 위험 / 보상 특성에 대한 귀하의 관점에 따라 최상의 옵션 전략을 신속하게 찾으십시오.
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옵션 전략.
옵션 기본 사항.
위험 경고 :이 웹 사이트에서 논의 된 주식, 선물 및 바이너리 옵션 거래는 위험도가 높은 거래 운영으로 간주 될 수 있으며 위험 부담이 높으며 계정에 대한 모든 손실이 발생할 수도 있습니다. 당신은 잃을 수있는 것 이상의 위험을 감수해야합니다. 거래를 결정하기 전에 투자 목표 및 경험 수준을 고려하여 위험을 이해했는지 확인해야합니다. 이 웹 사이트의 정보는 정보와 교육 목적으로 만 제공되며 거래 추천 서비스는 아닙니다. TheOptionsGuide는 콘텐츠의 오류, 누락 또는 지연 또는 이에 의존하여 취한 조치에 대해 책임을지지 않습니다.
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콘도르 옵션.
콘도르 옵션 전략은 위험이 거의없고 변동성이 거의 없다고 판단 될 때 제한된 수익을 얻을 수 있도록 구성된 비 방향 옵션 트레이딩 전략입니다.
1 ITM 통화 구매 (낮은 스트라이크)
1 OTM 통화 판매.
1 OTM 통화 구매 (고등 타격)
같은 달에 만료되는 콜 옵션을 사용하면 상인은 더 낮은 스트라이크 인 - 인 - 콜 통화, 더 낮은 스트라이킹 인 - 콜 통화, 더 높은 스트라이크의 아웃 오브 필 콜을 작성함으로써 긴 콘도 옵션을 펼칠 수 있습니다. 돈을 요구하고 또 다른 더 높은 가격대의 통화를 사게됩니다. 총 4 개의 다리가 콘도 옵션 전략에 관여하고 위치를 확립하기 위해서는 인터넷 대금 청구가 필요합니다.
제한된 이익.
장기 콘도르 옵션 전략의 최대 이익은 주가가 만료시 2 회의 중간 파업 사이에 떨어지는 경우에 달성됩니다. 최대 이윤이 무역에 들어가기 위해 취해진 초기 차변보다 적은 2 개의 낮은 타격 통화의 파업 가격의 차이와 같음을 알 수 있습니다.
최대 이익 계산 공식은 다음과 같습니다.
최대 이익 = 낮은 스트라이크 쇼트 콜의 스트라이크 가격 - 스트라이크 낮은 스트라이크의 스트라이크 콜 - 넷 프리미엄 지불 - 수수료 지불 최대 이익 2 개의 짧은 콜의 스트라이크 가격 사이에 기초 가격이있는 경우 달성.
제한된 위험.
긴 콘도 옵션 전략에 대한 최대 손실은 거래를 시작할 때 취한 초기 차변과 같습니다. 만기일의 기본 주가가 가장 낮은 행사 가격 이하일 때 발생하며, 주가가 관련된 모든 옵션 중 가장 높은 행사 가격 또는 그 이상인 경우에도 발생합니다.
최대 손실 계산 공식은 다음과 같습니다.
최대 손실 = 순 프리미엄 지불 + 커미션 유료 최대 손실은 기본 가격 = 고가 스트라이크 롱 콜의 파업 가격에서 발생합니다.
손익 분기점
콘도르 위치에는 2 개의 손익분기 점이 있습니다. 손익분기 점은 다음 공식을 사용하여 계산할 수 있습니다.
상단 손익 분기점 = 가장 높은 스트라이크의 스트라이크 가격 긴 콜 - 순 프리미엄은 손익 분기점을 받음 = 가장 낮은 스트라이크의 스트라이크 콜을 받음 + 순 프리미엄은 받음.
XYZ 주식이 6 월에 45 달러에 거래되고 있다고 가정 해보십시오. 옵션 거래자는 JUL 35 통화를 1100 달러에, JUL 40 통화를 700 달러에, JUL 50 통화를 200 달러에, JUL 55 통화를 100 달러에 각각 구입하여 콘도 트레이드를 시작합니다. 거래에 들어가는 데 필요한 이체는 300 달러이며, 이는 최대 손실 일 수도 있습니다.
$ 300이 최대 손실 일 수있는 이유를 더 자세히보기 위해 주가가 $ 35로 떨어지거나 만료시 $ 55로 오를 때 어떤 일이 발생하는지 검토 할 수 있습니다.
35 달러에서 모든 옵션이 무용지물이므로 300 달러를받는 초기 차변은 최대 손실입니다.
55 달러에서 긴 JUL 55 통화는 무용지물이되며 JUL 35 통화는 $ 2000 상당의 짧은 JUL 40 통화 ($ 1500 상당)와 짧은 JUL 50 통화 ($ 500 상당)를 상쇄하기 위해 사용됩니다. 따라서 긴 콘도 상인은 무역에 입장 할 때 찍은 300 달러의 초기 차변에 해당하는 최대 손실을 계속 겪고 있습니다.
7 월에 만기가되면 XYZ 주식은 여전히 ​​$ 45로 거래되고 있으며, JUL 35 통화와 JUL 40 통화 만료됩니다. $ 500 상당의 짧은 JUL 40 통화와 $ 300의 초기 차변을 상쇄하기 위해 그의 JUL 35 통화를 $ 1000 상당으로 지불하면 순이익은 200 달러가됩니다.
콘도 트레이드의 최대 이익은 다른 트레이딩 전략과 관련하여 낮을 수 있지만 비교적 넓은 이익 존을 가지고 있습니다. 이 예에서 만기 시점의 기본 주가가 $ 40 ~ $ 50 사이라면 최대 이익이 달성됩니다.
참고 : 스톡 옵션과 관련하여이 전략의 사용을 다루었지만 ETF 옵션, 인덱스 옵션 및 선물 옵션을 사용하여 콘도르도 동일하게 적용됩니다.
커미션.
수수료 확산은 옵션 스프레드 전략을 구현할 때 전반적인 이익 또는 손실에 중대한 영향을 줄 수 있습니다. 두 다리가있는 수직 스프레드와 같은 간단한 전략에 비해이 무역에 참여하는 다리가 4 개이므로 콘도르에 대한 효과는 훨씬 더 두드러집니다.
다각적 인 옵션 거래를 자주하는 경우, 중개 회사 인 OptionsHouse에서 계약 당 단 0.15 달러 (거래 당 + 4.95 달러)의 저렴한 수수료를 청구해야합니다.
비슷한 전략.
다음 전략은 이익 잠재력이 제한적이고 위험이 제한적인 저 변동성 전략이기 때문에 콘도르와 유사합니다.
짧은 콘도르.
긴 콘도르에 반대 전략은 짧은 콘도르입니다. 짧은 콘도르 스프레드는 기본 주식 가격의 변동성이 높다고 인식 할 때 사용됩니다.
철 콘도르.
철 콘도르로 알려진 긴 콘도르 전략의 약간 다른 버전이 존재합니다. 직불 카드가 아닌 신용 카드로 입력되며 수수료가 적습니다.
Wingspreads.
콘도르 확산은 wingspreads라는 스프레드 패밀리에 속하며 그 구성원은 무수히 많은 날으는 생물체의 이름을 딴 것입니다.
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중립 전략.
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